主题：都等着中国买单（十二） -- 陈经

都等着中国买单（十二）

中国将要进行的战略转型的意义是多重的。官方的说法是“和谐社会”，这是一个道德范畴的解释。因为社会贫富分化严重，党政干部腐化，所以要回归党的“好传统”，搞“八荣八耻”之类的，如果只是这样，断乎不能看好。但这次战略转型更多程度上是个经济事件，从经济的角度更有分析价值。大方向上的趋势应该争议不大。

以前的出口导向为主的经济发展策略要让位于内需导向了。这并非是由于出口导向做错了。总体而论，出口的表现超乎预期，没有人预计发展会这样快。从国家层面的经济原理上来说，出口这一块能够为内需发展提供足够的资源了，就应该全力去发展内需。外汇足够的情况下再猛搞出口，边际效应就急剧递减，失去了搞经济为国民谋福利的意义，可以看作国民福利的净损失，还生出许多麻烦。三年前李振勤先生就提出中国的外汇储备并非越多越好，那时还有争议。但现在外汇储备已经翻番还多，意见就比较一致了，不要再多了。一万亿美元外储最初能把人震一下，算是有些帮助，但再弄到二万亿美元，感觉并不会差多少，这就是边际效应急剧递减。现在一般在想怎幺处理超额的外汇储备，交给社保还是委托境外财团管理增殖，各方都当大肥肉。但我认为这些操作其实意义不大，减少贸易顺差才是解决问题的关键。外汇储备投资搞得再好，最终还得到国外去换东西才能服务于国民。贸易顺差不减，换来的不如送出去的多，越做越亏。

现在的问题在于，在国外能买到的东西多半效率不高，不如自己生产。真正对我们有大用的技朮或者资源储备人家不卖。这方面很多人搞错了，看到政府近来狂买波音空客的飞机，出手就是上百架，国内还大把穷人，想不通。这是突击花外汇，就这样猛花还是不停增长。买大飞机已经算是不错了，买来能发展航空运力，不买更亏。还有高速铁路等等先进设备，我的意见都是尽快搞，要使劲花外汇。国内自主技朮那是另外一回事，可以同时扔大钱引进吸收，发展自主技朮。但一定不要因为自主技朮还不行就不搞或者拖延上马建设项目，经济发展不能等科研小团体在那磨蹭。自主创新要主动去配合适应经济发展，而不是倒过来。现在钱多得很，不要总是穷国思维想省钱，要花钱抢时间，已经有这个条件了还不做就是守财奴。个人是如此，挣钱是为了买时间让自己高兴。国家也是如此，有钱的时候省钱是没有意义的，发达国家都是花钱提高生活品质，而不是琢磨怎幺挣外汇。

但就再狂买，来来去去就那些东西，飞机汽车大豆，已经很多次了，根本没有希望把顺差减下去。出口基地效率太高了，没有对手，加工贸易一搞，把别人的市场占掉，挣外汇简直太容易了。根源不是花得不够，而是挣得太多。因此，一定要限制加工贸易。最容易做的就是把一些污染环境、员工待遇太差的外向型企业关掉，这方面政府已经动手了。但这远远不够。国际产业多得很，中国的低成本产业模式一搞，技朮上过得去就给抢过来了，有点收不住的意思。这是因为，中国各级政府极端重视经济增长，总是倾向于投资挣钱滚动发展，中央屡次弹压不住。改革开放以来国内市场发展速度不算慢，但由于起点实在太低，离世界水平差之甚远，所以要挣钱主要就是面向世界市场。这样，投资主要考虑的是外需，无论是拉外资还是搞开发区之类的基础设施，都是为了发展出口挣钱，出口创汇多年来摆在各级政府经济报表最前列。外资搞出口相对内资有各种优势，所以发展速度要快些，表现在外资主导的加工贸易增速高于一般贸易。外贸体系做成了一个正反馈系统，实力越来越强，劲头越来越大，把整个国家拖入外贸狂热中。

这样，慢慢摸到根本问题上来了。要把外贸的正反馈系统慢慢拆掉，建立起内需的正反馈系统。这样的措施可以有很多，例如强制给民工加工资，外企加税，建立工会，内企减税，都可以从这个思路推出来。人民币升值本来也是一个不错的招数，但麻烦在于，别人看出这个趋势提早买了很多人民币资产等着升值。因此，这又是一场斗争，要拿出强政府的本事压住房地产等大宗资产的价格，让别人炒不成再缓慢升值。现在就只许少数外籍人士买一套房子。房地产领域还有向计划经济转变的趋势，如90平米以下房子占总面积70%等土政策。这是正确的方向，这种国家级别的宏观战略应该高于市场经济这样的战术。我甚至觉得可以再狠一些，来个欲擒故纵，先放任外资猛炒一阵子所谓的高级房产，然后猛地一收，套住一批炒家，然后出台房地产奢侈税之类的狠招，让他们房子租不出去还得天天交大钱养着。美国80年代就在本土房地产上套住了一批日本资金。

中国的战略转型对外部世界最重大的影响，在于从前的“通缩冲击”将会变成“通胀冲击”。刚开的一百届广交会上，中国商品普遍涨价5%以上，就是一个前奏。一般认为，这是因为中国进口原材料价格大幅上涨，所以出口也不得不涨价，不然没钱赚了。外方买家多半也平静地接受了涨价的事实，订单仍然正常增长。但我认为不这么简单，中国商品只怕要持续涨价，原材料价格波动并不影响这个长期趋势。之前价格搞那么低，原因主要在于自己与自己竞争，产能过剩拼到国外去了，中国的竞争对手早就不行了。最近人民币升值，出口商品价格上涨，中国的市场份额照样在扩大，就是证明。这给中国政府一个操作空间，到底可以涨多少，可以慢慢试出来，事先肯定说不准。估计发改委、商务部已经有专人盯着做这个研究。中国以前各地区昏头昏脑各自为战猛干出口，“通缩冲击”干过头了，弄出许多令人难以置信的低价格产品。现在研究机构以及从事出口的企业眼光进步都不小，肯定会慢慢往回调。就贸易顺差而言，如果目标是平衡，就算假设人民币升值出口商品涨价会令顺差减小，也有近二千亿美元的调整额度。但这个假设未必正确，可能中国商品涨价，人家还是觉得便宜，还是没有竞争对手，照样大买。商务部还在推品牌战略，品牌建立起来了价格肯定会更高。我倾向于认为，初期的价格调整并不会减小顺差，顺差反而会更高。商务部规划的2010年贸易平衡的目标可能达不到。

如果是这种情况，很可能就要征高额出口税，让出口厂家转而做内需。也有可能是美国经济衰退带得世界经济衰退，出口厂家本来就会没生意。不管哪种情况，都要搞出口转内销，要大炒内需。现在说发展内需多么多么困难，老百姓没钱，贫富极端分化等等。其实一般来说，发展内需相对于外贸来说是比较容易的，中国的情况相当邪门。

外贸，要和很多国家一起争，市场还在人家手里，没有几招真正厉害的本事，根本没人鸟你，要做成正反馈系统就更难了。所以发展中国家外贸做得要控制顺差的，只有中国一家。内需要滚动起来就很多选择了，毕竟是国内，金融财政行政各种方法多得很。最简单的就是信贷扩张，多发些信用卡让人借钱消费，再把股市炒炒旺，政府赤字就发债向未来借发展，和现在印度政府一样。中国的强政府还有一种办法是大搞国家项目，扔个几万亿下去什幺增长都搞定了。但内需发展的一个大麻烦就是外部收支出问题，内需旺，高楼大厦忙着建，就要进口各种资源，忽然发现外汇不够了，这就没法了，人家还会来落井下石，那些项目都会停在半道上，立刻就是一场经济危机。相对来说，政府赤字或者内债高些到不太要紧，到底多高政府财政会出问题没个准说法，因为可以假设未来情况会好转，这未来可以越推越远，发新债还旧债可以撑很长时间。但外汇出问题了，那就不好假设未来情况会好转了，债主不是你的国民，如果你不是美国那种捆绑世界经济的，人家会立刻让你卖房卖地抵债。所以比较谨慎的国家会先把外贸搞好，然后再在内部开搞。

中国这情况，外贸问题基本解决，再不在内部开搞，就太不象话了，太对不起人民了。中国民众太勤劳，不欺到头上不和政府争斗，民间压力传到政府不易，结果被利用去发展外贸，政府成了全球顶级阔佬。中国民众普遍谨慎而任劳任怨，如果天性乐观的印度人有中国这种条件，人均GDP立马就会翻番。说起搞内需，很多人就想起上回老朱为撑住经济增长“扩大内需”那样放开教育医疗房地产。其实那是外需不行的特殊情况下应急的办法，实质是国家用各种办法捞钱投资上生产项目，为的是政府经济实力滚动发展，安个“扩大内需”的名。真正用正经的方法搞内需，民众是会比较高兴的。本届政府已经小小的来了几下，大规模的还在后面。

（待续）

• 应该不是财政没钱了，而是不想挣太多外汇了