主题：扭曲的一段世界时间之序幕 -- 老毛孔

没有什么QE3,米国人继60年代的OT1之后,公布了OT2扭曲式操作,观望己久的市场终于吁了一口气:不过是东方式的嗝气,黄金\铜\石油一时成堆向下扔起了炸弹.有的人会问,这不正好可以减轻"输入型通涨"吗?这要看你屁股放在那边说话:对外向型+过剩型产能经济而言,如果碰上高通涨\高库存时期,这就是不折不扣的恶梦!所以有的人是真真正正的怕通涨,反通涨,有的人则不,心里有小九九,嘴上通涨是要反的,但心里却知道,再长的通涨也不会长到一万年,也不能涨到天上出,看到那些吓人的库存,吓人的地下高利贷链条,心里一直在央求上天:慢点涨,长点好,长点好,漫点涨,一点点平滑下来,就象降落伞,但老天也不是他一家人开的,"天与善人","欠债还债"才是公理.

有的人还在幻想,这OT2应该是米国人推出QEN前的清障,只有苦笑,在利益面前,米国人什么时候甘心当个傻子?除非你能有MAO圣人那样的能力,盯得它伸不了手.除了OT2,米国人还扔出了一大堆辅助扭曲手段:三大行降级,意大利降级,湾湾弹药买卖等等...四大洲的的经济核心地带,特别是欧亚部分全部成了漩涡中心,世界的时间应该真的正式进入了扭曲时段:波动起伏,变泛不定,但趋势明显,下一个反向扭曲时间窗口就不知道是什么时间了.

近来看匍桃的文字很受用,文字胖呼呼的,但张力很大,东西多,还有原来的陈郢客不知到那里去了.

以上闲扯.

中铝、中化，甚至是三桶油，移动联通……银行？也面临着相当大的压力。

但是与1998年不同的是，现在这些巨头们羽翼初成，再要想削藩，恐怕不是容易的事情。

升斗小民，如之奈何，只能是抬头看见北斗星，心中想念毛大爹。

为何美帝推出扭曲操作就不会量化宽松了呢？或者说扭曲操作何以会替代量化宽松呢？

一,此次危机与此08年那次背景有本质的不同:08年的风眼在米国人那里,当时的量化和宽松,也是米国人声称要解决的是"金融系统流动性冻结"问题,基本上采取的是"急病输血",而非"培本固元",当然,米国的量化宽松还有拿不上桌面的"不道德因素"在,即暗中的一手,为今后的剪羊毛作准备,就是对外输出低息米元,效果现在大家己经都看到了:全球大宗的高位,新兴经济体的高能涨等.

二,2年多以后,世界的经济政治形式己大不同了.这次危机的重心不再放在经济流动性特别是金融系统流动性之上了,你可以看到米国人的许多大企业现在都持有大量现金流,虽然这次危机与08年的危机是延续关系,但通过米人国的大移挪,和"C国等的一体式救助",这次的风眼却转向了"财政基本面",即债务危机上,从单纯的经济层面深入演变到"政府与经济的双层面",即挟持了政府的救市能力,政府本身就成了风眼,"最后的贷款人"本身都出了问题,哪还有谁能救经济?

3,关键是现在危机果实基本成熟了,是米国人需要培元,外加剪羊毛.OT操作本质是偏紧的政策,与QE有本质不同.基本面的解决是持久战,从米人国的核心通涨和全球对量化宽松的容忍度来讲,从米人国的最大利益来讲,再次量化己达要"自反噬"的极限,所以米国人顺势而为(这才是他妈的黑厚极高手,婊子与牌仿一起当了!),推出偏紧操作.当然,从米元的全球货币贷款人角色看,这种偏紧程度不同:即对全求偏紧,这会拉高米元,拉低大宗;对米国人自己,则相对还是较宽松,同时通过扭曲操作,拉低长期利率,目的是引导米元流入实体经济,这本质是与拉大长短期国债利率差有同质作用.

4\说简单点,上一次的量化是低息放贷,现在是高息还钱,这种事情那一个"经济人"不想做?米国人知道眼前利益与长远利益是一样重要,且不可分割,所以两者都有要,利益至上,而有的人则不,将两者分割,以后者忽悠前者.时间到了,没奈何的.

但是时间把握的挺好，放水把别人全淹了，收紧又把人全套住了。但是从细节来看也有些问题：第一个是他既然放水了那么欧洲现在这么紧缺美元，为什么放水没放到他的银行头上；第二个是放水其实在雷曼倒掉前后就开始了，但是美元一直到10年中才开始转弱，不知道如何解释这个现象？

不过美国大企业手头都有现金，所以不缺美元，相反欧洲人就缺得很，这个操作做的真是到位啊，完全的阳谋，欧洲人就是没什么办法。当然中国人也不缺美元，所以也许可以跟在后头拣点阳落。

这其中有比较复杂的原因:一是08之后,欧洲人的小私心和傲慢心理,"欧州是欧元的欧洲而非美元的欧洲",欧洲人想的是借机扩大欧元势力,要知道当时对欧洲人来说,欧元是欧洲人的长城和未来.没有人会想到今天的,看别人打蚤子却望了自身蚤子,又被别人放了蚤子,如希腊的入欧条件做假帐等问题,好笑吧.

二是米国人通过的是"两期宽松",全球共同宽松,米元长期贬值成了"全球特别是C国人的共识",中间的偶尔反弹也演得真.

3,才是最为关键的,"米元全球套利者"成为全球派发米元的实际操作手,这才是真正的定向操作性质.而银行间协议和互换,在08年之后的二年间,反而成了第二位的.所以才有不久前,欧洲人急匆匆要与米人国延长互换,不过这次却是"足额抵押品与固定利率回购了".

4\通缩时间的C国会反而占便利吗?完全不会,将会是最大的受害者,(甚至没有之一),这也是悲哀,一手好牌被"有意无意?"打成这样,这要看其"外汇结构与流动性",国内结构等问题,外汇听起来多,但分析起来又是一回事,国内结构,本身的扭曲敢上"高库存,高利货周期",怎么办?只能通过较长的通涨一点点平滑下来,所以才看到"房产限购,保障房等等,这些非常规政策出台,但又敢上米国人推出偏紧的OT,怎么办?公开放水?从结构的贯性传导上,现在谁会这么蠢,谁有这个胆子?稳定是一切.

5\好在我们的国人都良善,能活下来,有饭吃就行了,特别是八九亿农民们,真是超级农民,这是未来,也是C国的本钱.当然,就看怎么用了.

霉帝的收网行动开始了。

送花成功。有效送花赞扬。恭喜：你意外获得 4 铢钱。1通宝=16铢

参数变化，作者，声望:1；铢钱:0。你，乐善:1；铢钱:3。本帖花:1

不错。

中国紧缩政策用了这么多，效果一般。冲你的意思，美国这么一点小动作就能起到比中国大手笔的通货紧缩政策还有效？

那岂不正中中国政府的下怀了。

对中国的经济， 是抽血作用； 加上， 欧债的贬值，黄金的下跌，美元升值，人民币会快速进入贬值通道。

国内银行的贷款坏账增多（以黄金期货为抵押品的）。 一方面， 是贷款的困难，另一方面是依赖石油， 粮食进口造成的通胀加剧。

话说希腊和东欧几个国家的问题，老欧洲真的不知道吗？老欧洲自己的问题他们肯定也知道，比如绿化、失业率高，好像也没看他们有什么真正解决的办法，这都这么长时间了，绿化很早就开始讲了。

第三点，美元套利，你指的是美元低迷的时候借出去，高企的时候收回来，套死对方。不过这个事情做了很多次了，包括之前的日元，其他的国家为什么一点办法都没有呢？

第四点，能否详细的说一下？最近出来的中国经济数据的确非常差。

也就是用长期债券置换短期债券，为什么这种操作会造成事实上的流动性紧缩呢？并且，这种紧缩会造成美元升值，这会加重美帝的偿债负担，并且削弱美国产品的出口竞争力，延缓经济复苏，为什么美帝还是要让美元升值？

黄金，人民币，日元，瑞郎，英镑。 OT2迫使以杠杆借贷的对冲基金平仓， 收缩全球美元流动性。

中国不是美元太少了，而是太多了，通货膨胀压力太大。

美元如果流出，那是求之不得的。

“国内银行的贷款坏账增多（以黄金期货为抵押品的）。 一方面， 是贷款的困难，另一方面是依赖石油， 粮食进口造成的通胀加剧。”

美元涨，石油和粮食就下跌！

没看懂，是说压低长期利率的同时提高短期利率吗？