主题：京沪发放“特许货币兑换”牌照会不会成热钱通道？ -- 大熊甲

这个好象有点意外，原来正在大力监控热钱，现在先自毁长城？

允许外资背景的兑换公司，首先是很难监管。可以很容易想到的：

热钱流入：通过蚂蚁搬家将外汇现钞流入境内，交给兑换公司，兑换公司以不入帐的形式（更本不用你的电脑系统），把外汇换成人民币，一般客户拿美元去存银行(完全合法、数量小、人数多)，这样热钱就流入了。

热钱流出：如上，只需反过来就可。

问题的关键是兑换公司实现了“分散过程”，使监管成为摆设。以往，热钱现钞进来后，存在着兑换难题。因为一家单位去银行兑换成人民币量大后很容易引起警惕。而私下兑换给多方，知道的少，量又少，而其参与方有违法之嫌。成立兑换公司后，大众兑换是完全合法，大众手中的外币存到银行或兑换成人民币也是完全合法的。整个过程，只需要兑换公司，适当“违规”。

关键是很难监管。因为监管机构不可能每个兑换点派驻一人去监管。

抛砖引玉。

兑入/兑出两相抵消后的尽头寸一多就需要到银行结汇，不然便套住了自己的资本，不能继续结汇，同时也承担了汇率风险。

但银行发现帐务不合规范便不会为兑换公司结汇。

如果兑换公司用不入帐的方式帮助热钱出入境，那其可支持的热钱流量取决于其他兑入兑出业务的数量和比例。

兑换公司也可以通过大量收购身份证件，护照，伪造业务的方式来为热钱服务。

倒是有点担心保安问题，小店里麦克麦克的都是大叠现钞啊。