主题：【整理】经济放缓中的贷款困境 -- 燕人

没有把额度一下子用完说明贷款方向把控上是比较成功的，既然是定向贷款说明就是希望贷款流向是受控的，如果一下子用完了，说明很可能控制失败了，前两年大量小企业优惠贷款都流到房地产里了（好象河里就有一位）。如果都象这样流到其他领域去了，那和直接大水漫灌也没多大区别了。

还有象养老院这样的，可能还需要其他配套措施。比如税收，土地等等。

金灿荣讲话，美国的gdp大部分都是虚的，一个律师费能占到gdp的7%～8%。

贷款按目的分政策性贷款和商业性贷款。定向贷款是一种细分金融工具，总的来说还是商业贷款，就是成本比普通商业贷款低一点。

所以建行官员出来说，你给我搞低成本我并不很在意，关键是风险。对方要还不起款、漏子大了，行长都脱不到手。

银行有时乱发贷款，不是因为商业行为，很多是因为腐败、回扣、违规。认认真真地商业银行贷款，不好发放，好项目多不多，这取决于经济大形势。

我的观点是贷款要适度。

主流懂经济的，都说企业贷款难，要贷款搞好经济，我说贷款不是越多越好，要适度，故而我的观点对于懂经济的而言，是非主流。主流搞实业的，都知道银行是晴天送伞下雨天收伞，正经搞实业的，都很严肃的看待贷款，不会依靠贷，不会大量贷款，一旦正经搞实业的突然大量贷款，要不就发现金矿，要不就生死存亡，要不就是想玩金融手段了。从搞实业的角度来看，我的适度贷款是主流。

上面那段话并不绕，也说明了懂经济的所谓的经济说，其实是套利学。我国明确脱虚向实的方向如果能坚持下去，那么放贷难，将会是一个现象。概表现在银行难找到高利润的贷款对象，又表现在优质贷款对象不愿意贷款。而乐意贷款的企业，往往就是高风险甚至是明打明就是额头写着个“死”字的企业。坦率说，好的企业无论大小，绝对不缺乏资金渠道，这个客观现实和普遍报导的小微企业贷款难，有很大的差异。

懂经济的只会说贷款对实业生产有利，绝对不会说过度贷款会对实业发展造成严重打击。我之前有说过这个问题，这里重复简单说一下：过度贷款，会导致实业低水平重复，无法升级。企业要在竟有中胜出，无非是人无我有，人有我优。人无我有是即时生效且无风险，人有我优通常延时且有风险。那么，最快胜出的手段是扩单原有产品的生产，通过增产降低成本，通过压价压款抢占市场——这就需要外来资金投入，不能依靠自身的投入再产出，这个也是懂经济那些人推荐贷款的理所当然：多点资金可多接点单。而这种模式，对本身企业来说，就是拿自己的命去帮银行赚钱，自己则往往陷入有流水无利润的困境。而对于同行企业来说，则不得不应战，什么产品升级，先放一边，保命要紧，想法扩产，扩产，扩产。最后的结果就是低水平价格战，然后死一批。直接点名的话，支付宝微信百度360之类的小额贷，滥发但信用卡，表面看支持了小微企业的金融需求，实质上坑死了不少小微企业。

华为任正非面对记者反映华为手机贵时回答说：华为是有降价空间，但是华为如果降价，有些友商就活不下去了。其实国内实业界有任正非这种觉悟的企业家，还是相当有一批的。（我认为任口中的友商肯定不是挟洋自重的小米。）

这个贴子的内容其实是重复我之前是说法，想提醒大家，“经济学家”们的经济跟实业界的经济，是不重合的。前27年我国的经济学家，是真懂经济。后40年的主流经济学家，则是只会吃鬼佬口水的套利学家，研究中国经济是没能力的，狗屁倒灶事就干得起劲，加起来可能还不如 @陈经 河友懂中国经济。

最后评一下主贴：主贴的引文，话里话外是希望我国放松金融，而且最好允许金融业无障碍自我衍生循环。

• 最后一段太对了
• 枪。

同时对经济本身也未必有多大推动作用。