主题：2023年香港與外圍經濟及金融市場展望 -- 保监六局

2. 香港經濟：

後疫情時代再出發

4. 香港樓市：

仍有下行壓力

6. 香港股市：

前景審慎樂觀

8. 施政報告：

新階段、新使命、新方案

10. 二十大與香港：

譜寫新篇章 香港開新局

12. 國際匯率：

美元觸頂回落

14. 國際利率：

全球加息周期料 2023 年初結束

16. 內地經濟：

應對挑戰 高質發展

18. 東盟經濟：

內需支撐增長

20. 離岸人民幣：

迎接重要機遇期

2022 年香港樓市持續低迷，首 10 個月香港私人住宅售價累計下跌 10.5%，10 月私人

住宅價格指數同比下跌 11%，重回 2017 年底水平；中原城市領先指數 2022 年首 11 個月

累計下跌 13.4%。市場交易活躍度大幅降溫，首 10 個月私人住宅成交量為 39,812 宗，較

2021 年同期大跌 38%。2022 年 2 月香港第五波疫爆發，社交距離限制收緊，發展商觀望

形勢推遲開盤，一手住宅買賣合約數驟降，二手市場亦受影響。5 月疫情緩和後，市場交投

有所回暖。但在疫情反覆、經濟基本面走弱、海內外購房需求疲弱、美聯儲急速加息等多

重不利因素影響下，香港樓市持續承壓。

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在提升金融服務方面，特區政府將繼續以增強金融市場的國際競爭力作為優先施政方

向。根據早前提出的緊貼市場需求、用好國家政策、做好內外循環節點的角色定位，特區

政府將推動多項新舉措落地實施，主要包括：（一）推動港交所修改主機板上市規則，為

未有盈利或業績支持的科技企業提供融資便利；（二）推動更多以人民幣計價的投資工具；

（三）在南沙和前海成立保險售後服務中心；（四）推動香港綠色金融市場幫助內地、海

外政府和綠色企業融資；（五）推出吸引家族辦公室來港的稅務寬免政策；（六）通過近

期推出的「商業數據通」，打通企業與銀行的數據壁壘，為更多企業提供融資便利。

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歐央行將持續加息至 2023 年初，並自 3 月開啟縮表。2022 年 2 月以來的烏克蘭局勢導致歐洲能源和糧食價格飆升。歐元區失業率已創歷史新低。歐元區通脹率在 10% 左右，

創歷史新高。為了抑制居高不下的通脹，歐央行在 2022 年 7 月終止淨資產購買，並開啟加

息周期，結束了 8 年以來的負利率時代。當前，歐央行已連續多次加息，利率水平為 2008年以來最高。預計歐央行加息將持續至 2023 年初，存款機制利率可能從當前的 2.0% 上升到 2023 年第一季度 2.5%-3.0% 的峰值區間，未來的加息速度及幅度將取決於經濟數據和通脹前景。歐央行計劃於 2023 年 3 月開始縮減資產負債表。市場預期 2023 年 2 年期和

10 年期德國國債利率分別為 1.93% 和 1.95%。

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一是香港人民幣清算業務保持穩步增長。2022 年首 10 個月香港人民幣即時支付系統RTGS 交易金額累計 352.6 萬億元，同比增長 10%，連續第六年正增長，為香港四大 RTGS

支付系統（另三個是港元、美元、歐元RTGS）。香港人民幣清算行是境外最大人民幣清算行，擔當離岸人民幣清算樞紐，據 SWIFT 統計，首三季香港人民幣收付金額繼續同比增長，佔全球人民幣收付金額的 72%，首 10 月經香港銀行處理的人民幣貿易結算額達 7.51 萬億元，同比增長 30%。

二是香港人民幣資金池位居全球之首。香港人民幣存款穩中有升，截至 2022 年 10 月底人民幣存款餘額 8,848 億元，同比增6%。1 月份人民幣存款曾突破萬億元大關，但受季節性因素影響，第一季度有所回落，4 月份以後出現明顯反彈。9 月份人民幣存款證餘額

增至 1,512 億元，加上人民幣存款，香港人民幣資金池再次突破萬億元，為其他各項人民幣業務發展提供資金保障。

三是人民幣外匯交易更趨活躍。據國際清算銀行統計，2022 年 4 月人民幣外匯交易金額日均 5,264 億美元，佔全球外匯交易總額的 7%，在各主要貨幣中排名從第 8 位升至第 5

位。其中，香港人民幣交易額日均 1,912 億美元，超過倫敦、新加坡，繼續排在全球首位。

四是人民幣點心債市場持續復蘇。在人民幣央票及國債常態化發行帶動下，香港點心債市場出現發行、交易兩暢旺現象。至 11 月底，人民幣央票發行 1,150 億元，全年發行量有望與去年持平，人民幣國債發行 180 億元，全年發行量預計 230 元，有望超過2021 年。首 10 個月離岸點心債發行金額達 8,835 億元，同比增長 1.06 倍。另據香港金管局統計，2022 年首 11 個月由香港中央債券結算系統 CMU 託管的人民幣點心債交易金額同比增長 2.3 倍。

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以上由中國銀行 ( 香港 ) 有限公司「中銀香港」刊發，分享一下，供河友參考。