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主题：【原创】证券交易系统 -- 为什么要低延迟？ -- miketan
家园 普通散户如果进行高频交易有可能实现盈利吗？ 谢谢楼主，很有意思的题目，这些内幕别处都看不到。
有没有可能对于普通人的网速实现一种算法能让高频交易盈利呢？换句话说，我想知道高频交易的算法有多大程度依赖于延迟，是否稍微慢一点的高频交易就没法赚钱了？
家园 好文章 标记一下，等着看下文
家园 【原创】网络延迟 网络延迟
数据从自动交易主机生成，经过网卡到达线路上，在经过一个或几个交换机然后到达交易所的交易主机，这中间有三种网络有关的延迟：
主机网卡的延迟
网络交换机等设备的延迟
数据在线路上以光速传输产生的延迟
网卡的延迟
我们先给出一个网卡延迟的定义：网卡的延迟是从应用程序调用Socket的send()函数开始，到数据到达线路上的时间；或数据从线路进入网卡到应用程序接受到Socket recv()函数回调的时间。这个延迟包括了操作系统网络协议实现(比如TCP Stack)的延迟，内核的延迟，以及网卡自身的延迟。
我们这样定义网卡的延迟，将和网卡有关的延迟，包括网卡，主机，操作系统及网卡驱动全都打包进一个数字，是因为它们密切相关，相互影响，并且很容易和应用程序的延迟分开，并且容易测量。常用的测量程序是流行的Ping-Pong，就是在一台机器发出一条消息，另一台机器受到后立即送回去，原来的机器接受到后计算所用时间来计算延迟。这个延迟对网络系统来讲通常叫用户级延迟，因为他是用户看到的延迟，其中操作系统延迟的比重要大于真正网络部分的延迟。
现在主流的低延迟网卡有两大阵营：10G Ethernet和Infiniband。Infiniband出现大约在1999年，而10GE在三年后才出来。Infiniband因为不需要考虑兼容旧版本，性能很先进，尤其是延迟方面，可以达到端到端2微妙的低延迟。10GE是作为1G以太网的升级，有和过去的以太网相同的API，现有系统可以直接使用。10GE虽然传输速度有了很大提高，可以和Infiniband相比较，但在延迟方面就差得很多，因此Infiniband曾是低延迟系统的首选。好在最近推出的新的网卡，把这一差距拉平，甚至超过IB。10GE因为开发容易，从新获得人们的青睐。现在的最新的产品用户级延迟在4微秒以下。
除了上面提到的两大阵营，还有一些其他的技术，他们可能延迟更低，比如基于PCI Express的Dolphin网卡和交换机，但用户较少。
操作系统的延迟
在网卡收到一个数据包时，会产生一个硬件中断，CPU在捕获到中断后调用网卡的中断服务程序(ISR)来处理这一事件，ISR负责把受到的数据从网卡拷贝到内存，再生成一个DPC(Deffered Procedure Call)对象并放在DPC对列中。这个DPC负责后续的处理工作，包括运行操作系统的IP Stack，然后通知用户线程受到了数据。在多CPU的系统上，每个CPU都有一个DPC对列。当没有更高级的中断需要处理的时候，CPU会运行DPC对列中的任务。
在上面这个过程中，有几个产生延迟的地方：ISR转到DPC，DPC转到用户线程都会有context`switch；如果ISR和DPC还有用户线程不在同一个CPU上，还需要Inter-Processor Interrupt来启动线程执行。
操作系统的网络实现，比如TCP Stack，需要很多CPU时间来运行，也会有延迟。一般来说每1bit的网卡速度就需要1hz的CPU主频来处理。对于10GE双工的网卡，需要处理20G bit，也就是说要20G HZ CPU主频来处理，或者说需要10个2G主频的CPU才能处理一个满负荷的10GE网卡的流量。CPU能力不足时会造成很多数据来不及处理，就会使缓存完全用完。如果是TCP协议，主机就会向对方发出接受窗口尺寸为零，对方会停止发送数据。对UDP协议来说，来不及处理的包就会被丢掉，这都会造成很大的延迟。如果TCP数据发生了从新传递申请，那延迟就会大倒无法忍受，有可能会有数秒甚至更长的延迟。
高性能网卡都有针对TCP Stack的优化，尽量把一些东西放到网卡上让专用硬件来处理，就是TCP Stack Offload Engine(TOE)。比如建立连接，计算数据包的完整性(Checksum)，计算接受窗口大小，发送ACK消息，中断连接等。
另外，因该把每一个网卡安排在不同的CPU上，让CPU分担任务。一般行情数据的网络流量会很大，比如在每秒十万条到一百万条数据的样子，而下单的通道不会有太大的流量，把他们分开在不同的网卡上可以改善下单的通道的延迟，不会因为行情数据出现超大流量是而影响下单。
网络交换机等设备的延迟
你需要低延迟的网络交换机，普通的网络交换机延迟都很高，如果网络中有路由器，那延迟就太高了，这就是为什么我没有把路由器列在上面。现在的低延迟交换机延迟都远远低于一微妙，一般在几十纳秒，而且每隔几个月就有很大进步，因此不会有太大的问题。
但这些低延迟的交换机都没有NAT功能，在低延迟的网络里不应该出现NAT。不经过NAT的意思就是，我们的机器和交易所的机器使用同一个网段的IP地址，形象点说就是从交易所的交换机直接拉条网线到我们的机器上。我们一般在和交易所连接的机器上装多块网卡，每一块连接不同的交易所，还有面向内网的网卡。这样的网络环境会比较复杂。
数据在线路上以光速传输产生的延迟
光传输得很快，每秒钟300000公里。但它也走得很慢，每一微秒只能走0.3公里，不过一个街口。因此在低延迟网络环境里要考虑数据中心的位置。
通宝推：博客南,镐梓,一目十行,李根,家园 如果是高频的搞法， 这个是真理。 有次一个新芯片的seminar, HF的人比我们还热心。
已经不比算法了，比谁的刀快了
家园 很好很好 希望能多聊些。比如现在的top player （那些？）可以turn around time做到多少？比如为什么要用FPGA 处理数据 ？
结合2010年flash crash，对高频交易有什么看法（他们赚的是什么人的钱）？ 高频交易的前景怎么看？
如果可以，能不能谈谈高频交易创收的算法? 原理就行啊.