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主题:中国特色的流动性对冲手段:玉石\明清家俱和"国际板" -- 老毛孔

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  • 家园 中国特色的流动性对冲手段:玉石\明清家俱和"国际板"

    中国的通胀程序到底如何,可以从最不具备卖方市场条件的一个服务项目来判断,在重庆,擦鞋工应该算是最不需要具备技术手段且竞争高度充分的低级工种了,这种工种应该最不俱备对买方的要价手段。

    2010年年初,这种工种的价格是擦一双皮鞋一元钱,这个价格大概稳定了五年之久,到2010年未,皮鞋工的价格上升到二元钱,此外,还产生了一些附加的价目,如果要擦好一点的鞋油,比如比普通金鸡鞋油好一点的,就要另加5角到一元钱。这个价格基本稳定到现在,但现在看来,如果膨胀继续下去的话,擦鞋工们为在城市生存计,可能到今年下半年,这个价格很有可能被迫再上调,不过考虑到这种工种的极端竞争性和富裕性,再上调的话,就可能影响到皮鞋工们的就业了,所以,再上调也难。而这样的结果就是,到今年年底,如果没有特别的经济震荡发生,持续的通胀将会为这个城市清理出一大批的擦鞋工。许多城市的小白领将不得不自己重新动手,当然,这也会带动鞋油的销售。

    上面说这些,是因为不仅我,社会上许多人都不大相信国家统计局的CPI,他们的说法是,3月份是5,1,四月份略低,为4。9,而从上述皮鞋工工价的变动分析,实际的CPI应该远比这个强烈,具体是多少,按GDP平减分析,至少应在7%以上(有说至少10%),也就是说,己经属于恶性通胀的域值区间了。

    至于通胀的原因,很多,但是不是如一些人猜测,有通过通胀手段推动“一部分人先富这个目标早日实现”这个目的,这里不分析了。不管是什么原因,但直观现象就是M2与对应的实体经济总量GDP相比,显得过大,中国的GDP大概是米人国的1/3,而M2却比米人国还大,不正常是显然的。

    通胀就要抗,从现在的3点几的利率和21%的存准水平来看,实际利率还是负的(己经十几个月了),通胀还处于进一步发展期,远不到通胀观察期时间窗口,所以从理论和现实需要两个方面来讲,紧缩的空间还应很大,时间的长度也是难以确定的。

    但现实是,经济和货币当局己经对进一步的紧缩有些三心两意了:

    种种迹象分析,从20号提准窗口关闭起,配合国际大宗的回调,经济和货币当局可能己经认为,中国的通胀可以进入观察期了,这一点可以从所谓的”通胀输入论进一步延烧“和“国际板热络”上得到验证。

    因为对中国的经济和货币当局而言,除了传统的数量和价格抗通胀工具外,他们从美国人发展金融衍生品那里,似乎也学会了另外一种对冲流动性的手段——————发展并鼓励中国特色的金融衍生品。并且,他们为了这一切准备了扎实的理论基础:以社会融资总量修复M2的不完善。

    所以,就会看到,通过行政手段对房价,食品,煤电油远等进行强烈控制的同时,对高档炫富类消费品如,珍玩,田黄石,黄金,白银,字画等中国特色“准金融衍生品的炒作却是变相鼓励的,对股市,以一个贮藏流动性的池子来看待的心思同样明显,眼巴巴希望房市的资金流向那里。。

    在这种背景下,国际板的热络的原因不是很明显吗?

    但我要说的是,米国人通过发达的金融衍生品池子在有效地吸附流动性的同时,池子的围墙是全世界的美元贮备,中国特色金融衍生品的池子在哪里呢?中国的31个省市,这就是二者的本质不同。美元池子漏了,美元水淹全世界;中国特色的池子出问题了,人民币水淹我们自己。

    目前看来,在所谓的经济稳定和增长面前(有没有平稳交班的想法呢?),除非不得己,通过创造中国特色的金融衍生品池子,到处修流动性池塘,是中国经济和货币当局的迫不急待的想法了。以老百姓不反抗为底线,通过通胀工具慢慢实现房地产这个恐怖核弹的软拆除:软着陆。

    会这样吗?历史的逻辑是:自作自受。在今年10月秋收之前,如果石油美元再与粮食美元并头的话,中国经济的逻辑又是什么呢?

    通宝推:中阳,子玉,
    • 家园 中国目前还是用的“和面”战术

      现在水多了就加面,控制流动性是银行的技术活,通胀是必须的但不能过高,否者就是硬着陆了。

      美国不比中国好受,我周围有几个朋友(老外)预测美国可能在今年8-10月就要二次探底了。具体根据我也没有细问,姑且当成一种说法吧。

    • 家园 齐白石的画可以卖出4亿人民币,这算不算通货膨胀的一种反应
    • 家园 中国一共发行了42万亿人民币

      美国从二战后只发行了9万亿美元

    • 家园 不错的话题,顶上
    • 家园 余则成啊余则成

      为什么中国的M2是美国的3倍而CPI不是美国的3倍?

      从货币方面,M2与M1的差额40万亿左右存款不流通为社会保留了大量的购买力。

      池子的做法不仅是动员上面的40万亿进入流通,并且通过所谓的财富效应带动货币流通速度的上升。其结果是,中国的CPI达到美国的N倍。

      所以,看到砖家提出所谓的池子说法,就应该拉出去毙了,美国余则成啊!有木有,有木有!

      通宝推:破鱼,
    • 家园 对所谓的房地产业吸收流动性,我是反对的

      1、天量的M2,相当多是外商投资和外贸的外汇占款,1840年时候,中国出口瓷器和丝绸,换来大量的白银,现在是换到大量的纸票;

      对于外汇占款,最好的做法是把它花出去,到海外投资占资源,或者买鬼子的技术或者技术型小公司;这方面才是解决流动性的最主要的方式;

      2、有人提出所谓房地产业吸收了流动性,本人很反对这个说法,因为房地产是银行接盘的,原来1万元1个平方,现在3万元1个平方,也能容易从银行贷出款了,等于把原来房屋的价值都放大了,而且能变成现金,所以房地产业其实是放大了流动性;

      3、小型的奢侈品炒作,如果不能通过银行抵押变现,则可以吸收一小部分流动性,但是对民心的打击也会很大,富人的一块稀罕石头,比穷人一辈子的总收入还要高,其实对穷人是挺大的打击;

      4、偶指望的是把科技版炒作起来,即使有泡沫,但是科技股市或者产权交易,毕竟能做出实实在在的东西,象风能、潮汐能、太阳能,现在的费效比还不高,但是不断投入以后,效能会有成倍的提高的。另外,从根本上来说,投入到科技,其实是增强人类本身的能力,打开经济的新边界;

      5、还有就是做慈善,等于把流动性放到贫困人群的培养和智力开发,其实比炒作一些奢侈品有意义的多;

      通宝推:lionloin,
      • 家园 我的主张是公派中国公民去欧美考察

        比如说身份证末两位是什么号码的,一律公派出国三个月。当然更可行的是,某些体制内记得利益者公派出国半年一年。甚至富人移民海外也是一种办法。

        我觉得花美元没有比这更快的了,但是这好像政治不正确啊。

        但是除此以外也没什么办法了。买资源的话,世界的资源不够中国买的。

      • 家园 有一点非常非常赞同.

        2、有人提出所谓房地产业吸收了流动性,本人很反对这个说法,因为房地产是银行接盘的,原来1万元1个平方,现在3万元1个平方,也能容易从银行贷出款了,等于把原来房屋的价值都放大了,而且能变成现金,所以房地产业其实是放大了流动性;

        明明是增加流动性,非要说吸收. 这点不知道是那些人自己骗自己, 还是骗老百姓. 问题是骗老百姓没用啊, 老百姓就算是相信这个观点, 可物价事实摆在眼前.

        现在觉得要是把3W的房价打到3K才会吸收流动性了. 哈哈

      • 家园 早就手忙脚乱,毛了爪了

        老兄当TG现在做事还有章法啊?那么大的流动性,需要多大的“池子”还吸纳?

        TG的做法,是抓住根稻草就当大梁用。怎么还会考虑穷人的心理压力?

        • 家园 随手一点就有宝

          送花成功,可取消。有效送花赞扬。感谢:作者获得通宝一枚。

          参数变化,作者,声望:1;铢钱:16。你,乐善:1;铢钱:-1。本帖花:1

    • 家园 珍玩,田黄石,黄金,白银,字画

      These pools are too small. Silver pool is also not large enough.

      • 家园 嗯,所以俺不太看好这些池子

        至少在目前,容量太小了,慢慢做大,恐怕通胀压力迫在眉睫,没有时间等了。

        所以俺说这些pools仅仅是“稻草”而已。

        • 家园 估计还是股票

          只是现在连散户都猴精了,再来一次六千点恐怕是不容易引君入瓮了,怎么说也得一万点罢?何况上一次的记忆犹新,可是却没有多少时间了。

          • 家园 倾向老兄看法

            送花成功,可取消。有效送花赞扬。恭喜:你意外获得 16 铢钱。

            又,有迹象表明,下半年可能全球进入紧缩。注意粮食,注意几大重量级的产粮国最近的新闻。

            果真如此的话,就用不着动用股票了。

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