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主题：【原创】货币政策，汇率和房地产。读忙总货币政策文有感 -- mopfish
家园 【原创】货币政策，汇率和房地产。读忙总货币政策文有感 本来是准备应和忙总对货币政策委员会评论一文。但写写就有点跑无轨电车了，索性另起一文，供大家讨论和参考。
周小川，吴晓灵，余永定，许小年都是货币从紧派。从07年开始，执行的政策就是宁可错杀一千，不可放过一个。看看吴晓灵最近的言论就可以看出，09年货币政策的放松并不是他们的本意，只是迫于形势，暂时性的战术退却。一旦时机成熟，从紧的货币政策要立刻重来。你上文应用的周小川的讲话也充分说明了这点。
他们这一派的理论来源应该是弗里德曼。但令人奇怪的是，周小川同时又是格林斯潘的忠实信徒，走马上任很，连说话的腔调也可以模仿，被人戏称为周林斯潘。具体到货币政策上，他们认为，货币政策只应该盯住CPI，而放弃关注资产价格。不过很奇怪的是，好像他们说说的资产价格好像只是指房地产价格，而不包括股票价格。炒股的人记忆犹新的应该是，在07，08年时，每当股市从技术上触底反弹，接近压力位或下降趋势线，有希望突破时，周小川必然出来讲话，强调从紧的货币政策不放松之类。大盘闻言，必然一落千丈。时机之巧妙，令人侧目。
回到CPI来，CPI成为央行关注的核心指标，但令人奇怪的是，和央行放弃房地产价格关注一样，统计局如出一辙，也放弃把房价列入CPI的构成，理由是房产属于投资，不属于消费。CPI的住房消费只包括虚拟房租，房子装修和房产原值。也难怪有人戏称，CPI指数不如叫成猪肉指数更合理。
而为了掩饰，国家统计局还发明一个经济学新名词：结构性通胀。这个名词成为当年无敌的挡箭牌。
央行货币政策的另一悖论是汇率政策。无论从哪方面来看，中国汇率政策的执行都是一个悖论。人民币坚决不升值的心理根源是阴谋论。害怕日本广场协议的后果在中国重演。害怕本币升值导致资产泡沫，从而走日本的老路。并且高度怀疑这又是美国的一个圈套。但犹如围棋中，这本是一个劫财，反而被自己走成了必争地。演化到后来，经济问题上升成了政治问题。被美国捏住了，不断的敲打中国。瞧？克鲁格曼最近又在拿这事写文章了。而中国自己却完美实践了蒙代尔三角理论。用坚定的人民币汇率而放弃了本国独立的货币政策。强制结汇制给了国际热钱套利的制度性保障。一路推高了国内的资产价格。这又成了一个悖论，越是想避免日本泡沫经济的重演，越是飞快的走向了日本的不归路。
从上面两方面来看，房地产价格即不是央行执行货币政策的出发点，也不是汇率政策的落脚点。简直就是被央行无视了。这这个盲点却成为了这十年中国经济的最大，最眩目的一个亮点。房地产不仅绑架了中国经济，而且日益显露出绑架中国社会，绑架中国政治的潜力。最近的《蜗居》就显示了这一点，也许这才是该剧被禁播的原因吧。
政策执行的结果是一切的政策利益都是按照与权力的远近来进行分配。房地产资金距离权力最近，获得资金和利益最大，最直接，最不受约束。而距离权力最远的农民，城市一般市民距离权力最远，享受好处最少，最容易受到压制。任何东西包括土地，房产，能源，股票都可以涨，只有农产品不允许涨，稍有上涨，国家就立刻从紧。
随便写了这些，离开忙总的原文已经十万八千里。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 估计有15-20W套。 浦东的房子的空置率是蛮吓人的，你们如果来过上海区浦东一些地区看看，60%空置率不稀奇的。浦西相对还好，新房相对少，空置率也比较低。那个7W套的数据有点假了。估计15-20W套是有的，80W套嘛，毕竟有重复挂靠。
家园 牛刀又有新看法了
家园 炒家惊恐:52万套房涌现上海 进入2010年的短短11天，上海二手房挂牌量猛增至522043套。我们现在还搞不清楚，这52万套房子为多少人持有，如果是少数人持有，那说明上海市的房产管理当局严重渎职；如果很多人持有，那说明2009年楼市的投机行为多么严重。此前的2009年6月，上海市二手房挂牌量为22万套，为当时的高点。
52万套二手房挂牌量是个什么概念呢？上海市2009年1至11月新房销售约为23万套(12月份数据还没有出来)，估计12月份为3.4万套，全年约为 26.4万套左右，为历史上最高销量，而52万套二手房相当于新房销售的200%，很多为2009年所购买；深圳2009年新房销售为70074套，52 万套二手房相当于深圳七年的新房销量；相当于北京两年半的新房销量。据房地产经纪透露，这52万套二手房约有25%左右在2009 年被倒卖过一次，有的甚至被倒卖过两次甚至三次。
先不管被倒卖多少次，这么多二手房突然挂牌出来，应验了曹建海在国务院遏制楼市投机行为时写的一篇博客：楼市卖盘将喷薄而出。这可能不仅仅只是喷薄而出，而是火山爆发。从12月份的疯狂买盘，到元月11日出现的疯狂卖盘，炒家的惊恐与慌乱，可见一斑。
而就在两个月前，高房价的吹鼓手们还在借优惠政策到期之际，忽悠买家入市，极尽欺诈之能事，说北京住宅只够卖5个月，上海新房只够卖3个月，导致各地楼市遭到疯抢。现在来看，这52万套挂出来的房子，少说也有一半是新房，就像一个处女，还未出阁，就被罪恶的人贩子倒卖了几次。
很显然，这么多房子一下涌了出来，气势恢宏，撼山震海，我不知道市场将如何消化这么多的房子？但有一点是肯定的，高房价已经摇摇欲坠了。什么通胀预期，什么优惠到期，什么人民币升值预期，还有买房爱国，统统都是彻头彻尾的诈骗。我早就说过，一线城市的楼市根本就不存在任何市场的供求关系，而是一个在官商勾结垄断下的投机炒作的市场，是一个全球最大的赌局。
现在还没有开征物业税，只说在全国空转。国11条还是在重复过去的故事，把二套房贷以家庭为单位执行 40%的首付原则，就有这么多房子流向市场。如果央行宣布回收流动性，那全国70个大中城市到底有多少房子流出来，已经是一个很难让人预估的数据。有谁搞的明白，这些炒家为什么要囤积如此巨大的房源？
现在房子是挂出来了，也肯定想卖出去。遗憾的是，上海楼市的成交量，无论是新房还是二手房，和11天前比起来，成交量已经大幅下挫，上海新房元月10日仅成交399套，只有元月1日前的四分之一。北京、深圳、广州也一样，成交量已经暴跌。真正需要房子的老百姓，绝对不要去买这么高价房子，看他们能够撑到什么时候？结果已经很明白，一半的房子要下降50%，很多房子要下降80%.
家园 此事属实吗？别是空穴来风。 家园 牛刀这厮继续在造谣而已 和去年的6450万套空置房一个出处
家园 二手房整体价格还没怎么动，不过有些地方低价的抛盘确实多了 比如均价2万的地方，卖1万6，1万7。
去年这种抛盘，如果总价不大，很多中介人员自己就能消化掉，他们近水楼台先得月，对市场也熟悉，自己先掏钱买下吃掉然后转一道手挣钱。总价高点他们自己实力不够会转给认识的实力更强的买家，消化也很快。今年大家接起来都没去年胆大了，怕砸手里。
去年中介不少人是挣了不少，光业务提成，许多中介的店长和做的比较好的业务在11，12月单月都达到6位数，超过10万，自己在炒炒房，全年收入比许多所谓的白领滋润多了，如果房地产市场一直像去年这么火，中介绝对是个好职业。
家园 上海局以上干部已经开始申报财产了 如果这个数据是真的，那看来江浙财团都明白怎么回事了
家园 假，春节淡季 挂1000万套也没用，现在是淡季
家园 这数据太假了 虽然房价确实很高，可是造个假数据来证明房价要跌也不是什么光明正大的行为。您讲气候变暖的造假问题时候还挺明白的，怎么转这房地产造假帖子前不先过滤下呢？
- 复 这数据太假了
家园 有河友说是80万，52万还是少说了 家园 搜房的套数完全不可信，大部分都是中介挂出来钓鱼的 以我当年在帝都买房的经验，想买的那个小区的二手房，上搜房上一搜那是七八十套，但实际卖的只有寥寥两三套。
且不说一个房子可能被多家中介挂上去，就说同一家中介字节挂出来的。
实际到中介店里去看他们的内部登记系统，跟网上信息一对照就很明白。
我当时找的那家中介在搜房挂出去一共十五套房子信息，但是在他们内部电脑上看，每条房源下面各店业务员的留言，基本上都已经是“已售出”，间或还有几个“房东不接电话”“房东说不卖了”
但是网上依然挂着信息，挂着相对便宜太多的价格，能吸引买家到中介店里咨询不是？
- 复 这数据太假了
家园 那到底多少套上市了呢？你能否提供数据？ 我是看到消息就转的，如果有人象气候门那样篡改数据，我就无能为力了。
今天罗杰斯说上海香港的房地产和美国国债同属世界上的泡沫：
Rogers Says Shanghai, Hong Kong Property in Bubble
罗杰斯称中国除了房地产有泡沫，其它正常。