主题：【价值组实盘报告】第68周：老鼠出洞 -- 陈经

大家看看云海金属002182.sz（15.28元）怎么样？

总股本(万股) 19200 流通股(万股) 8437

每股收益 -0.05元 每股净资产 4.51元

每股未分配利润 0.63元 每股销售收入 1.20元

08年每股收益0.22元

云海金属主要是生产镁铝合金，主要用途是汽车零件，产量一半出口。

镁铝合金比铝合金更轻，但要贵，如果铝贵，替代就多些。他们的价格历史上都是正相关的，但镁要滞后一段时间。

上半年世界汽车产量一塌糊涂，镁合金价格和出口量都很差，所以云海金属一季度亏1006万元，但其在一季报中说情况稍有好转，预计1－6月同比下降70％－95％，也就是收益在200万－1200万元，现在世界汽车似乎已经见底了，出货量不担心，只要铝一直涨上去，镁合金的价格最迟1、2个月也会跟上。而云海金属从PB还是09年预期PE（假设后半年的利润等于第二季度单季的利润乘2，那09年每股收益大约有3毛，），都是有色股里最低之一的。

我觉得这里面最大的风险不在于非非们减持（中比基金7.16刚减持），而是怕有色本次的上涨是一次快进快出的炒作，在实体经济复苏之前，他们就出货了，这样后涨的金属还没反应，行情就完了。