主题：【价值组实盘报告】第8周：中级反弹开始上路 -- 陈经

周五我买的绵世又涨停了，考虑到已经盈利３０％左右，所以全部出掉了．（可能是错误的）．想介入万科

利润少些也比做过山车强啊。

目前市场对房地产有疑虑，前期股市投资者也很恐慌，万科连续大跌。这就决定了，现在万科不是处于高估状态中。从深圳房地产状况来看，正是房子经常降价的时候，市场情绪偏空。但是，我感觉降价高峰已经过去了，后面再降也有限，房地产正处于最低谷阶段。这个时候买入万科是安全的。只等房地产市场情况好转，那时再来卖出。

具体的利润精确估值，由于房地产公司报表利润很不稳定，较难估计。就算季报年报预测出来了，波动大，也无法保证长线价值。只能说30倍出头的07年静态市盈率与招行差不多，对发展行业的龙头企业来说，不算高估。我们可以发现，万科手里现金多，负债少，行业竞争有优势，业务模式可以保证增长，这些比具体的利润重要。长远来说，城市化是大方向，住房一定是要盖的。居民增收后，房价也会有上涨空间，利润的饼也会越来越大。这是我们对万科进行价值投资的基础。

如其将资金投入不确定因素多、风险比较大的行业，不如将资金投入有确定性增长、风险相对比较小的行业（价值投资，保证资金安全是很重要的）！

炒股要看大势，而政委最擅长的也是把握大势。把这段4月29号开始在网上流传的讲话内容，跟今天新浪网“李荣融警示央企至少要做好过两年从紧的准备”比较一下，基本可以确认是真实的。

李荣融在国资委2008年一季度经济形势通报视频会议上的讲话

http://www.vankeweekly.com/vankebbs/dispbbs.asp?boardID=7&ID=1078834&page=1

转一下：

李荣融先生是国资委主任，是中央企业的当家人，他的讲话比较实事求是，没有给我那一种假大空的感觉。所以，只能说是“通报情况，不传达”。

这个讲话给我的感觉是，我们的实体经济目前没问题，但存在隐患。

所以，我觉得更多的作用是未雨绸缪。警示中央企业在国际经济不明朗，国内货币紧缩，通货膨胀，价格扭曲，利率高企的情况下不要盲目扩张，也不要大手大脚的花钱，以避免自掘坟墓。

目前中央企业的经营状况是良好的，但这个结果来之不易，所以，更需要未雨绸缪，以避免恶性循环。

从讲话中我感觉到，目前中央企业的日子还可以，但地方企业可能没那么好过。

整个讲话比较长，内容翔实，不知道你是否有兴趣认真看看？

实体经济是证券市场的基础，假如实体经济有问题，那么未来的熊市将不可避免。假如实体经济没问题，那么就有可能重拾牛途。

同时，我想听听朋友们的看法？

TG是善于打提前量的......

不过还是要看各季度真实数据如何演变.

中信證券是這波反彈行情的風向標！

明日继续小幅减仓

昨天24.3买200股万科A。今天中信上涨，按原定计划涨一元出一些，开始出少点，后面出多些。慢慢把持仓从中信换成招行与万科。

中信今天大拉又回落，看不懂。怀疑是游资拉小券商，出中信的持仓。

游资（含qiff）不满基金压低吸筹，在两点强行拉高，但随后被基金打压下来

价格从34.50最高到今天43，涨幅为24.63%。游资进入是一部分原因，可从五日成交来看

5日席位净买入(2008-4-24至2008-4-30)

席位 席位名称 买入 卖出 净流量

A29040 石家庄广安大街证券 154,459.4万元 200.2万元 154,259.3万元

A20669 北京和平里证券营业 97,892.8万元 277.9万元 97,614.9万元

A20927 北京建外大街证券营 89,244.9万元 329.3万元 88,915.6万元

G28227 基金0355@鹏华基金 39,362.6万元 --- 39,362.6万元

G28302 基金0352@博时基金 35,316.2万元 --- 35,316.2万元

5日席位净卖出

席位 席位名称 买入 卖出 净流量

A20625 浙江宁波大梁街营业 3,431.1万元 109,876.8万元 -106,445.6万元

G28774 基金0351@中邮创业基 --- 101,351.5万元 -101,351.5万元

T28761 其他席位 --- 60,033.2万元 -60,033.2万元

G28300 基金专用席 --- 43,055.5万元 -43,055.5万元

A21592 自营盘@中信证券 28,213.6万元 63,456.1万元 -35,242.5万元

还是有新基金进入，而中信自己竟然也参与炒作

好像最高的一天也没到10%

怎么变成6天换手超过95%了？

刚刚看了下行情软件，呵呵