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主题：【整理】瑞士信贷要崩溃？？ -- 历史的一半
家园 【整理】瑞士信贷要崩溃？？ -- 有补充 美国的两家银行相继破产后，美国似乎陷入了两难，是继续加息？还是暂缓加息，甚至降息？
一波未平，一波又起，蝴蝶效应似乎冲击到大西洋的彼岸。
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- 瑞士信贷首席执行官：我们是一家强大的银行，超越了所有监管要求。【还没意识到被打脸】
- 瑞士信贷股价下跌30%
- 美国财政部发言人表示，美国财政部正在密切关注瑞士信贷的情况，此前该银行的最大股东排除了增持股份的可能性，该股跌幅创历史新高，美国财政部与全球同行保持联系，因为瑞士信贷的违约概率现在 >50%。
- FOX 高级记者 查尔斯·加斯帕里诺说：“来自瑞信员工的消息：‘恐慌，崩溃，人们哭泣’。”
- 电讯报：英格兰银行正在举行紧急会谈，因为瑞士信贷危机恶化。
- 瑞信主动正从瑞士央行借贷500亿
- 瑞信最大股东-沙特的什么国有公司说绝不救助。
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所以，瑞信会步雷曼的后尘破产吗？而英国为何如此紧张？
嘿嘿，美西方搞的钱生钱把戏快玩不下去了，通过金融游戏来剥削他国的日子也快到头了。
毕竟货币货币，先有货才有币，币终归要回归到附着货物的本来属性。
瑞信如果破产，冲击绝不是美国的那两间银行可以相提并论的。欧公子在俄乌冲突的自残效应还在放大中。如果说去工业化是自找的，那么去金融化就是避免不了的。
通宝推：心有戚戚,作者 对本帖的 补充(1)家园 瑞银30亿收购瑞信 -- 补充帖 03.19日， 瑞银宣布将通过换股全面收购瑞信，每持有22.48股瑞信的股东将获得一股瑞银股份（0.76瑞郎），总对价为30亿瑞郎（约合32.5亿美元）。
摘抄几个细节
1 政府还承诺提供高达90亿瑞郎的损失担保，但前提是瑞银集团需自行承担前50亿瑞郎的损失。
2 将关闭瑞士信贷的投行业务。
3 瑞士国家银行将为瑞银和瑞士信贷提供1,080亿美元流动性援助。
4 瑞士财长强调，这不是救助而是一个商业解决方案，破产会对瑞士金融市场造成巨大的附带损害，并有着在国际上蔓延的风险。美国和英国非常感谢这个方案……他们非常担心瑞信破产。
5 沙特国家银行和卡塔尔投资局做为最大的股东直接被藐视了。
6 瑞士监管机构决定，名义价值为170亿美元的瑞信债券将归零，这激怒了一些债券持有人，他们认为在周日宣布的救助协议中，他们会比股东得到更好的保护。
第五条，中东王爷被欧公子以及美西方直接割韭菜了，没有美西方的默许，瑞士还不敢如此的背离资本市场的法则。
刚好想起来普大帝在几天前对俄罗斯的企业家有个座谈会，大意是“你们过去说财产放在西方是安全的，现在还这么认为么？”
和第六条连起来看，西方的强盗掠夺行径毫无遮掩的暴露出来了。什么市场经济？什么契约精神？真是不知羞耻。
瑞信黑历史
2019年，爆出的瑞信跟踪监视高管的“间谍门”事件，致使CEO Tidjane Thiam（科特迪瓦裔法国人，传闻他打算放弃法国国籍回科特迪瓦参加2025年总统竞选）辞职。
2021年，瑞信因收受贿赂向莫桑比克金枪鱼捕捞业发放贷款而被罚4.75亿美元。
同年，供应链金融公司Greensill Capital倒闭，致使瑞信持有其债券的100亿美元基金遭冻结，随后Bill Hwang旗下基金Archegos爆仓引发“人类历史上最大单日亏损”，瑞信损失约55亿美元。
2022年被裁定帮毒贩洗钱罪名成立，成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判有罪的大型银行。
2023年2月，瑞信宣布2022年净亏损73亿瑞士法郎，连续第二年净亏损。3月14日，瑞信发布报告称，该行对财务报告的内部控制存在“重大缺陷”。
楼里有好几个河友对瑞士撇开中立的后果，尤其是为什么不能中立做出了精彩的分析。我想补充一点，即使瑞士还是中立，也免不了破产被收购的命运。看他的黑历史就知道了，钱生钱在美西方的金融霸权下还能苟延残喘，碰到了大争之世，终归要现原形的。
家园 【求助】哪位大牛可以分析一下这个债券归零的操作？ -- 有补充 瑞银出面收购，提供贷款，提供流动性，跳过股东投票，这些操作都可以理解，全都是救急么。赶快把瑞信从坑里拉出来，防止挤兑或者把风险传染到其他欧洲金融机构。
但是为什么要专门针对这个AT1债券进行归零呢？
看介绍，这个债券很特殊。
1. 计入股本而非负债。
2. 持有人一般是大机构而非一般投资人。
3. 偿付优先级甚至低于持股。
4. 高利息，但是可以不赎回，到期可以发新债。所以只有交易价值。
按照这个规则，理论上只要瑞信能够支付这个债券的利息就可以维持下去，看起来没有必要直接清零。
而且清零的影响巨大。AT1债券这个工具本身就是欧洲监管机构设计出来给银行增加资本金的。这样一次清零，除了打击投资人信心，并凸显这个投资工具的风险， 有什么必要性呢？
作者 对本帖的 补充(1)家园 人家的操作在大气层 -- 补充帖 今天看到新闻，瑞信的AT1债权被一些对冲基金疯抢。
这哪里是在保全瑞信，是临死前再狠狠割上一刀吧。
据悉，本周交易方之间每日AT1债券的易手金额达数亿美元，价格从低至1美分升至约5到7美分。
有交易员称，这些债券目前的交易价格约为3美分，已被一些对冲基金视为一个机会。他们押注与瑞信的合并可能不会进行，或者瑞士监管机构可能改变决定。
Southey Capital的经纪人Robert Southey表示，由于这些AT1债券是公开交易的，买家可以从寻求脱手的基金和私人银行手中购得。其中一些买家打算加入诉讼团体，以提高债券兑付的几率。
目前，包括位于加州的Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan律所在内，已经有多家律所着手启动针对瑞士监管的法律程序
见前补充 4876375 家园 好啊，对冲基金诉讼能力强大
家园 很简单 看人下菜碟。沙特是大户，股票打二折算是给面子。债券这个事消息公布这么多天了，苦主也没有出来闹，大家竟然都不太明确苦主到底是谁，还是在猜测，说明这个苦主没啥地位没啥后台瑞士拿的住。例如李嘉诚这种人的钱最合适归零，三不管。
家园 据说 这批债券销售合同里注明了偿还顺序在股本之后，利率比较高可以接受就埋下了一个因果，你图我的利息，哼~~。最大的原因是瑞银实际已经资不抵债破产了，所以清偿债务按顺序来就是，一切都建立在破产之上，没什么不好理解的吧。
- 复 据说
家园 瑞信AT1债券包含（PoNV）条款。但官司有得打，不公 瑞信AT1债券包含Point of Non-Viability（PoNV）条款（注：该条款并非所有AT1债券均包含）。该条款规定在银行陷入严重困境时，监管机构可以被强制且永久减计，以减少对银行资本充足率的影响。
如果瑞信破产，其普通债权、次级债 不能获得全部清偿，那么AT1债清偿自然是零。以上减计为0 对AT1债券持有者并无问题。
但现在状况，在AT1债之后的股权尚有价值，凭什么AT1债券（包含Point of Non-Viability（PoNV）条款的）就为零了？
如果瑞信AT1债券有条款，其受偿顺序在普通股之后（受偿顺序在普通股之后的工具就不应叫债券），其发行价格就不可能是以前那个价格。——且，对严重困境的理解——若股权还有价值，其严重困境到了债券全部为零的程度了吗？——自相矛盾。
官司有得打，瑞士胆太肥了。我认为法理上，瑞信AT1债券持有者会赢，告它对严重困境的理解不对，或发行欺诈。
家园 可可债，债券持有人的受偿顺序应排在普通股之前。告它 梅德韦杰夫：
"任何资本主义社会、任何市场经济的旗帜上写着什么？尊重神圣的私有财产！即使世界灭亡，但法制会胜利；即使一切灭亡，但私有财产继续存在。"
"他们在做什么？他们扣押金融机构甚至中央银行的资产，甚至还讨论对这些资产进行处分，也就是国有化。好吧，听着，这是一场没有规则的战争。这场战争的后果是什么？是摧毁整个世界经济秩序。"
——结合瑞信债券归零（股权仍在）事件，资本主义已经进化到了一个新的阶段——丛林阶段。这条蛇在吃它自己了。
问题是仍有一群被忽悠瘸了的，还坚信美西方的正义性。
见前补充 4874689 家园 这次危机，可能会使“离岸金融市场”消失 毕竟，现在信任已经没有了。
注意新加坡的动向，前两年有不少国内富人改了国籍移了民，不妨看看他们现在的动向。
匿名 听说一件事，不保证准确 某人在瑞士某个银行有存款，前些日子不是听说瑞信有问题了吗，对整个瑞士银行系统失去了信心，着急把存款转出来，一查帐，9位数的存款没了，问对方，对方说他授权把存款转走了，而且还提供了他的授权书复印件，现在急的不行，还不敢声张，否则国内的财源就断了，现在连官司都不敢打，估计最后哑巴吃黄连。
家园 把西方人想成天使的，不是NC就是学渣 我上初中看《世界五千年》时就知道过去欧美人玩得有多没底线了。然后上大学后看了不少欧美还有日本的侦探还有社会小说，那才叫大开眼界呢。
家园 把西方人想成天使的，不是弱智就是奴才。 真不一定学习差。
比如清华毕业的 卡路里。