淘客熙熙

主题:论黄金 -- 大山猫

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    • 家园 (四)强弱周期

      到这里,本猫有些不知道该怎么写下去,因为如果把本猫的推论过程全写出了,那估计会全乱套没有什么人要看下去了。这里先写结论,然后再加一点补充文字。

      黄金的强弱,和美元滥发与否无关(注意这种滥发通常是局外民科的看法,实际上未必是真正的滥发),与通胀与否无关,和通缩与否也无关,但是和主导力量的强弱有关。而我们一般所知道的黄金价格史,就正好发生在美国主导世界的时期,所以很多时候大家自然而然地和美元扯上关系,这是一个误区。

      让我们回顾一下近代黄金价格史。

      尼克松70年代初,美元发行和黄金脱钩,通货膨胀,黄金上涨。这确实像金甲虫们说的,政府滥发货币(其实和后来比起来,真的没有什么),黄金该值钱啊。这个趋势一直延续到1980年代初。

      问题是1980年代初开始,金甲虫们就要崩溃了。里根时期,按照金甲虫的看法,美国滥发货币(表现为巨额财政赤字)远甚70年代,而通胀也一直不低,可黄金价格就是一路走下坡路。而老布什上台后,注重平衡预算的观点开始得到重视,黄金还是走低(不过在金甲虫看来,世界似乎正常了)。

      等到了小布什上台,黄金开始上涨。金甲虫可以说是小布什又开始大手大脚了,但其实那个时期通胀比起里根时期温和多了(有人说是中国输出通缩)。这个涨势一直到奥巴马第一个任期末才结束。之后金甲虫们又崩溃了,美国还是零利率加一轮轮的量化宽松,可黄金价格一路走低。一直到量化宽松(也就是金甲虫说的滥发货币)结束后,反而开始触底,在底部一直徘徊了三四年(却也没有上涨 - 虽然川普在这几年又搞了一堆赤字),然后又开始了一个大涨势中。

      如果用本猫的美国国力强弱来分析,那就简单多了。

      70年代美国被越战搞得灰头土脸,大家(民科)一度认为美国要不行了,这个周期到伊朗人质危机时到达极致,黄金也到达第一个极端高峰。

      之后大家看,哎呦,其实美国还行啊,结果黄金一路走低。

      到了20世纪初,美国被搞了911,后面在中东要出不来了。冷战胜利后的霸主光辉褪色不少,结果黄金又起来了。这个走势在金融海啸后几年达到高峰(但不是第二个极端高峰)。

      奥巴马第二个任期,大家一看,美国似乎有些缓过气来了,黄金就又来了一个崩盘。

      2018年大家对川普的新鲜劲已经过去了,美国的复苏似乎也有些黔驴技穷的样子,黄金又开始了上涨。这次新冠,美国做为主导力量,相对中国实力大幅下降,很有当年越战时期和苏联实力对比变迁的样子,结果黄金在图形上看也要像和七十年代那样起飞了。

      通宝推:慧诚,兰迪,相信逻辑和常理,北纬42度,朝之阳,
    • 家园 黄金的对手是不倒的强权

      既然强,所以顾忌少,利益驱动下操作不严谨。

      能强大多长时间是关键,如果可看百年之上,大家自然与其挂钩。

      黄金的机会只是中短线,看强权的脸色而已。中美欧俄不打全球核战,黄金就是泡沫大小的区别。

    • 家园 我也凑个热闹

      黄金的本质是想在各国信用货币崩溃时找一个避难所。

      所以,黄金最大的敌人是数字货币。

    • 家园 我凑个热闹,补充点信息。

      上世纪七八十年代,美国通货膨胀高涨,私人存金银相当普遍。

      其中苹果的创始股东之一,就把股权卖给老乔,大概一万美元,买黄金去了,结果连保险柜都被人扛走。

      这批人坚持到新世纪后,进入老年,吐出存货,有一段时间,二手广告很多,同期中国造高仿银币(就是造欧元硬币,用集装箱往德国运那个时候)也冲进来了。

      我在蒙特利尔的时候,一个中国邻居经常收到造币厂的促销广告,可能是做礼物生意吧。

      我请教过他,他可能在国内就见得多,完全把黄金当商品看。他当时说(大意);黄金的采掘冶炼成本如果是200美元,财务等其他费用至少得打进去800美元。一想到这个数,就不想再买。

      当然,要抬杠的话,那就没头了,一百美元的印刷成本才四美分。

      后来见过某人在网上说过白银的成本,大意是现在很多白银都是铅锌的副产品,成本多少完全取决于财务如何分配费用。

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      假使不考虑金银的货币属性,金银的确不值钱,也不保值。

      • 家园 货币泛滥,个人和组织能搞到手的金银都物超所值

        货币泛滥,个人和组织能搞到手的金银都物超所值

        纸面上的就算了

        另,如果黄金期货不能交割实物,那就没有掺和的必要

        还有白银,欢迎把会计成本做低抛售

      • 家园 你们加麻大有家金矿

        在世界上也算得上的,当年黄金300美元的时候本猫家就买入过,那个时候赔得一塌糊涂,仙股,可见300美元成本是打不住的,不过后来四五百美元的时候就翻身了。

        开采成本这事不好说,不同的矿差远了。

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