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主题:【原创】放水,拉电,房子,股票 -- 我爱莫扎特

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    • 家园 【原创】放水,拉电,房子,股票(续)

      投资是中国经济最大的拉动力。外国人喜欢盯着中国的出口,因为那和他们的利益直接相关。其实出口占中国GDP的比重不算太大,不到两成,09年甚至是负增长。而“铁公鸡”等基础投资才是拉动中国经济的主力。对中国这样成长中的国家而言,投资当然是非常必要的。就像锻炼身体勤奋学习对青少年很重要。而中国铆足了劲投资了60年,今天来看,也就是刚刚够用,还大大的有发展余地。但铁公鸡受到的制约也越来越明显,天地人三个方面,也就是环境,资源,和人力成本(5年内廉价民工会越来越难找),都亮起了红灯。

      在我们谈论FED大发洪水的时候,常常忘记了TG也是个发大水的高手。30年来,中国的M2增速居高不下,而大量的流动性都流入了基建投资中去。当人们纷纷谈论着“热钱”的可怕时,却选择性忽略了海量的资金流入对中国发展的巨大作用。(中国政府这叫“闷声大发财”

      但是,当传统的铁公鸡模式受到制约的时候,再让大量新增流动性进入这些行业就比较麻烦了。这就是为什么今年出现了严厉的房地产政策,而9月又搞起了“拉电”。很多人看来,房产调控年年调年年涨,这次大概也差不多。而限电更是莫名其妙,简直是“挥刀自宫”,连一向好脾气的本大都发了急。其实这两个调控大有异曲同工之妙。房地产的重要性毋庸置疑。未来十年,城镇化都是中国发展的主要动力,而提振消费更要依托城镇化。房地产下游的产业链极其庞大,关系着数以万计的企业生存职工福利。但房地产的下游产业链又多数属于高污染高能耗的“落后产能”,和这次限电的目标产业大致重叠,确实不能再超常规发展了。所以这两个调控的目标绝对不是把相关产业搞死(甚至不是半死不活,否则政府一定会出手相救,再来个几万亿),也不是“房价下跌”,“钢铁产能下降”等量化指标。调控的目标,是个非常微妙的东西:预期

      当年曹操就做过类似的事情。他自称会梦游杀人,为了证明这点,有一次半夜起来砍翻了一个侍从,从此再也无人敢在他老人家睡觉的时候接近他。TG的这些调控,虽然看上去手段也挺出格,但其实更多的是警示作用。以地产来说,4月调控之后,很是太平了一阵,但9月房价又蠢蠢欲动(与国际流动性过剩有关),那就再来一下,而且这次的招特别的土,直接限定你只准再买一套,多了不给办房产证。这意思就很明显了。聪明人就别把钱往房产上砸了,要是TG真急了,接着就是加税(税率可大可小,看TG的心情),再接着,就是干脆暂停所有新购房屋办证,再停止给房产商贷款啥的,反正啥土招都备着,随时出手。节能降耗的那头也是一个道理,这次能停一个月的电,下次不听话就停一年,再下次直接关厂,领导不听话直接拿下,反正没两年换届了,大概官老爷们不会拿自己的仕途开玩笑。

      这样一来就很清楚了,拉电也好,房产调控也好,就是“杀鸡儆猴”的那只鸡,用来告诉新流入的资金,此路不通,换个方向吧。换啥方向呢,温总在09年底就给了明确的指示:“新兴战略性产业”,包括七大产业,分别是新能源,节能环保技术,新能源汽车,新兴信息技术,新材料,高端装备制造,生物技术(包括医药产业)。而每个大类下有许多子行业,比如高端装备制造,就包括大飞机,海洋工程,高铁,核电设备等等。信息技术则包括云计算,物联网等热门主题。总之呢,啥最牛啥最新咱就要做啥。

      罗嗦了半天,TG的阳谋其实就一句话:既然海量的资金流入挡不住,也化不掉,那就造渠引水,让它们支持社会主义建设,投入到新兴产业投资中去。那么这个渠怎么造呢?首先是财政,要“奖罚分明”,对落后产业,继续打压,新兴产业么,税收减免或财政补贴。然后是贷款,落后的卡贷款,新兴行业松贷款。最后,也是真正的亮点,在于资本市场。通常来说,资金的过剩,影响波及房价,股价,和肉价(CPI)。在房价和肉价越发敏感的今天,股市几乎成了资金唯一的去处,而这恰恰暗合TG心意。准备了多年的创业板在09年底出台,与温总“新兴战略产业”的讲话几乎同步,绝对不是偶然。可以说,创业板就是新经济的加油站,甚至在开板初期纵容一些泡沫,也是为了给在场外观望的资金“指路”。而更大的变革则在于中小板和A股主板,更多的企业将融资上市,以吸收过剩的市场资金,而已经上市的传统行业公司,则通过增发等方式募集新的资金投资新兴行业,或通过并购重组等方式提高行业集中度。

      在FED重开闸门的不久的今天,对那些代表新经济方向的中国上市公司来说,牛市或许已经开始。

      关键词(Tags): #经济 投资(密支那)通宝推:季侯,Trilob,huky,橙与蓝,chalet,老树,
      • 家园 说起创业板,第一支300001特锐德是高铁相关

        高铁耶!

        真是昭然若揭!汗,这个词用这合适不?

        花一个。

      • 家园 对TG你是否有如此远见的棋手深表怀疑

        就TG内如此复杂,纠结的决策流程来看,能否做如此复杂的战术,深表怀疑

        • 家园 老兄可以关注一下周行长最近的言论

          其实就是我说的意思。

          下面是叶檀的评论:

          http://finance.sina.com.cn/stock/stocktalk/20101109/04008920716.shtml

          周小川先生之前关于不加息的言论是迷惑了市场,但关于资金池的言论却是在现状下的理性选择:既然无法改变全球货币现状,就最大可能为我所用。

            笔者曾经说过,在房地产资产遭到打压的情况下,中国最大的蓄水池就是股市。大规模的资金流入主板市场,而民间资金流入风险投资、中小板与创业板市场。

            根据近期市场走势以及政策面并购、融资、发行基金等方面的判断,所谓资金池就是指资本市场。市场已经充分领会了意图,走出了坚定的上升行情。11月8日,市场接续上周走势上涨,沪指收盘报3159.51点,上涨0.96%;深成指收盘报13807.30点,上涨0.54%。这说明目前市场的主导趋势已经是货币而不是基本面。

      • 家园 上周国内股市的天量上涨已经明示

        流入国内的热钱开始进入股市!借此东风,估计大量资金会被吸引到股市中,上市公司融资门槛降低,会带来技术投资的大量增加,确实是利好!

        希望散户们这次别错过了!

      • 家园 说得太好了!

        解开了我对TG房地产调控目的为何的疑惑。多谢!

      • 家园 感谢楼主宝贴

        感谢楼主宝贴,

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        送花成功,可取消。有效送花赞扬。恭喜:你意外获得 8 铢钱。

        参数变化,作者,声望:1;铢钱:0。你,乐善:1;铢钱:7。本帖花:1

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        同时非常赞同楼主的观点。我每天开车上下班的时候都听收音机里的新闻。澳洲的电台嘛,除了本国的政治之外,不时也报道一下欧美各主要发达国家的境况。根据我所听到的,大致总结如下:

        1.美国:政客们忙着准备中期选举,狗咬狗的利害。互相攻击了半天,谁也没有提出改善美国经济的具体方案来。居然有天真的美国人相信佩林这种傻妞可以带领他们重塑美国,真是笑死人。

        2.英国:新上台的保守党首相忙着消减政府开支。中产阶级看来又要被剪羊毛了。首相在保守党全国大会上激情四溢的说“我们要把国家重新交回到人民的手中”。言下之意恐怕是:“同学们,国家没钱再搞高福利了。如果您还想享受哪些原来免费的服务,自己掏腰包吧”

        3.法国:为了穆斯林妇女的面纱吵得不可开交。看样子欧洲穆斯林化的趋势是有点“大江东流去,青山挡不住”啊

        4.德国:救不救南欧哪些骄奢淫逸的懒猪们,这是一个两难的问题

        回头再看看TG在五中全会上讨论的东西,看看草拟中的下一个五年规划,我们有什么理由不往中国的股市的投一点钱呢?

        TG说的事情当然也不一定做的成,不过至少人家在努力去试呵。跟那些永远在争吵中虚度光阴的高等民主政府比比,赫赫,我们就不用多说了。

        • 家园 TG真要说的事儿一般都能做成!

          共d这点还是说话算数的!

        • 家园 这几天让法国焦头烂额的不是面纱而是退休年龄吧

          这罢工一天天的。

        • 家园 法国在忙着罢工

          而且这轮罢工号称“无限期”,不知道啥时结束。

          罢工的目标是政府的延迟退休改革,左派眼睛盯着2012年的选举,什么招都用上了,号召大批高中生罢课上街游行。两年后这些小屁孩满了18岁,多半会成为左派的票箱。

          政府里也有清醒的人。我文章中提到的那个“中国绿色发展”的论坛,嘉宾中有一位法国参加哥本哈根会议的二号人物。当时大会结束后,她接受电视采访,对中国恨得牙痒痒,直说中国破坏会议云云。但这次她的发言中,大量提到中国这一年在低碳方面的努力,包括新能源计划的推进,电动汽车,以及在拟议中的碳税等等。那个语气,羡慕嫉妒恨啊!

      • 家园 如果这样看的话,解决的思路实际上和老美上次.com一样

        舆论导向-财政支持-资金贷款-创业板,下一步就该树立成功典型推动正循环了吧?

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