主题:【转发】张文木:乌克兰事件的世界意义及其对中国的警示 -- 菜根谭
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家园 【原创】根据了解到的资料信息,略作概括

国家发展到这种程度,人民币国家化战略势在必行,国家早已经统筹谋划全面布局,根据形势的发展踏实推进。至于没有国家主权的货币,如何保证信用货币的“信用”,相信是个人就能明白这个道理。

蒙代尔三角:是指经济社会和财政金融政策目标选择面临诸多困境,难以同时获得三个方面的目标。在金融政策方面,资本自由流动、固定汇率和货币政策独立性三者也不可能兼得。比如,若选择本国本国货币政策的独立性与汇率的稳定性,则必须要放弃资本的自由流动。1997年,泰国、印尼、韩国等相继发生金融危机。这些原先实行固定汇率制的国家在金融危机中被迫放弃了固定汇率。1999年,美国麻省理工学院教授克鲁格曼在蒙代尔-弗莱明模型的基础上,结合对亚洲金融危机的实证分析,提出了“不可能三角”

套利交易:也叫套息交易,是指借入低息货币,将其兑换为其他高息或升值货币并投资于相关资产市场,以期从中获利的交易行为。在资本自由流动的国家外汇市场上可以进行套利交易,并且有各种用于套利的金融产品进行高杠杆操作。例如投资者可以从银行等机构借入低利率货币(例如日元和瑞士法郎),然后在外汇市场中换成高利率货币(例如澳元、新西兰元以及英镑等)资产。 由于持有高息货币所收入的利息远高于借入低息货币所付出的利息,但这种交易行为会引发低利率货币升值的汇率变动,输赢难说。

金融开放:包括两部分,第一是金融市场开放,也就是国外的券商、保险、期货公司这些金融机构,以及信用评级机构,都可以来中国开全资公司。第二是资本项目的开放,它包括货币可自由兑换和资本跨境自由流动。而中国的开放式第一种。

即便上海自贸区推出资本项目的开放试点,人民币“可自由使用”在上海“先行先试”,实际上是“资本项目”下的货币自由流入流出。属于推进人民币国际化的基础工作,让人民币“出的去,也能回得来”。

这些金融开放举措都需要配套措施,即交易途径,货币的汇兑环节,额度管理,而这几项都是可以监督控制的。中国2020年完全放开外资在中国设立公募基金的股比限制,至今共设立48只基金,其中45家是和中方合作设立,外资独资仅有3家。应对数据经济和金融领域对外开放,为了国家经济数剧金融安全,有效掌控资本,国家做出制度性安排,要求这些机构上交数剧以利监管,同时在这些公司设立党组织,纳入党的领导,做出政治保证。

中国和各国的本币互换,为对方互换国提供一份金融保障,为人民币国际化铺路。中国期货市场推出基本所有大宗商品期货,尤其是上海期货交易所的原油期货,是向美西争夺世界大宗产品的人民币定价权,属于人民币国际化的重要步骤,这就需要世界各国生产商和交易商前来交易从而做大,没有人民币的自由流动他们如何入场交易。随着人民币国际化的铺开,人民币回流成为一个问题,传统办法是发行人民币债务,比如经常从新闻看到国家去欧洲,在香港等地发行人民币国债,但是单纯的通过人民币国债回流本币已经远远无法满足人民币国际化的要求,一是途径太单一狭隘,无法满足外方人民币持有者的多途径投资需求,二是容量太过有限。美国,和有一定影响的货币包括欧元,英国,日本等都是通过股市,债市,期货市场容纳回流本币同时服务于自己的经济和金融,这是世界目前成熟有效的做法,在目前的世界市场经济条件下中国也只能选择这种方式实现人民币的多元跨境流动。

亚投行,丝路基金都是为构建以中国为主导的世界产业链和国际贸易循环提供金融服务的,当然国开行用起来更顺手,在跨国投资中的作用更大,对需求方的贷款也就是对外用美元记记账,实际使用人民币,同时贷款项目需要使用设备的50%要采购来自提供贷款的一方,这也变相实现了人民币循环。

其实中国现在推进人民币国际化的方式很像抗战时期的路子,先全面布局稳步扩张,逐渐织就一张大网疏而不漏。

通宝推:陈王奋起,审度,老调重弹,
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