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主题:【原创】硅谷银行挤兑、联储和虚拟币交所倒塌 -- 铁手

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家园 SVB的情况是贷款贷不出去,反映美国无实际增长

看 SVB 2022 年的报表,总资产约2118亿,国债和地方债约251亿,地产债910亿, 占总资产的 54% 。而放贷只有736亿,约占34% 。一个银行居然放贷只有债卷的一半多,这已经不是水平太差的问题,而是根本不懂业务了。

那么是不是真的不懂业务?其实也不是,2018年放贷还占总资产的 43%,到2019年上升到45%。但2020年这个比例就下降到38%,2021年降到32% 。与此同时,资产增长率 2019年 24.87%, 2020年 62.20%, 2021年 达到83.53%,2022年持平。

这说明疫情后美联储无限量宽,票子印的太多都转化为存款积压在银行里。同时经济没有起色,贷款比例放低。

这么多钱放银行里,虽然银行付给客户基本是零利息,但总得赚点钱吧。于是买公债和地产债券就成为“低风险”选择了。

SVB 的情况不是个例。初创公司是烧钱大户。如果在硅谷专门给创公司贷款的低息贷款都贷不出去,那么可想而知其他实业是什么情况,又有多少印出来票子沉积在各大银行里。

而资金无处可去,就只能流进股市、债市和房市。所以美国这几年股市、债市和房市一直虚高。

但和中国闹脱钩,又打乌克兰战争,结果中国不断推进人民币国际化,俄国则搞了石油+部分金本位的卢布。这样美元对应的实物就少的多。也就是说实际通货膨胀远大于宣布的那点统计数字。

所以美国必须提高税率来压制通胀。否则搞成恶性通胀死的更难看。但继续提高税率就会造成像 SVB 这种“稳健”的银行纷纷爆雷的情况。

美国要逆转这个趋势,只有学中国搞五年计划。但这东西美国现在是学不来的。中策是投资和扶植印度,把印度建成世界工厂来代替中国。但这个见效较慢,至少要十五到二十年的时间。下策就是继续现在的水多了加面,面多了加水的添油政策。反正选举四年一次,谁轮上经济危机就下台当民众的出气筒就是了。

通宝推:大胖子,回车,菜根谭,Swell,潜望镜,
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